領航 – 全球最大的資產管理公司之一
領航在香港可能屬較新的基金公司,但我們的母公司The Vanguard Group, Inc.早於1975年在美國成立,一直致力以客戶的利益為先。我們多年來堅守這個使命,目前已發展成為全球最大的資產管理公司之一,管理超過6萬億美元的資產1 。
於1976年,我們為個人投資者推出世界上首隻指數互惠基金,開展低成本指數投資的新紀元。自此,我們將指數管理的專長延伸至交易所買賣基金(ETF),領航現已成為全球第二大ETF供應商2 。
我們提供多種低成本互惠基金、ETF、顧問及相關服務,以滿足零售及機構客戶所需。於1996年,我們於澳洲建立美國境外首個辦事處,其後擴展至日本、歐洲、加拿大、墨西哥、香港、北京和上海。
領航的全球發展網絡
領航的使命是對所有投資者均持堅定的立場、公平對待他們,並致力為他們提供實現投資成功的最佳機會。我們發展亞洲巿場,也是秉承以客戶利益為先的宗旨。如欲了解詳情,請聯絡我們。
1 資料來源:領航,截至2019年11月30日。
2 資料來源:ETFGI,截至2019年11月30日。
為何客戶信賴領航協助管理超過6萬億美元的資產*?
領航的使命是對所有投資者均持堅定的立場、公平對待他們,並致力為他們提供實現投資成功的最佳機會。是什麼因素使我們與眾不同,讓我們可以兌現此承諾呢?
領航獨特的股權架構將我們的利益與客戶的利益保持一致。The Vanguard Group, Inc. 於美國創立,建基於一個簡單但革命性的意念:我們只為客戶的利益管理我們所提供的基金。有別於其他投資管理公司,我們並無公眾股東或私人擁有者要求獲取股息。領航由我們在美國註冊的基金所擁有,而該等基金則由其投資者持有。
由於領航並無第三方擁有者,我們可以將所得利潤重新投資於業務之上,或透過降低基金成本,將利潤回饋予我們的基金投資者。因此,當中不存在利益衝突,我們可以專注為客戶做到最好。對客戶來說,低成本就是最實際的得益。
其他基金管理公司

領航與眾不同的架構

* 資料來源:領航,數據截至2019年11月30日。
我們持久的低成本投資原則
於追求更高回報時,不少投資者往往聚焦於有關市場及經濟的最新消息,又或相關證券或投資策略過往的表現。然而,他們忽略了一些因素,簡單如他們支付了多少費用以進行投資等。
長遠而言,你或會對投資成本如何影響投資表現的程度感到訝異。低成本投資的道理其實十分簡單:你每支付的一分一毫將直接減低你的淨投資回報。所以,假設所有其他因素相同,低成本投資較高成本投資提供更高的淨回報。隨時間轉變,此一優勢將更趨明顯。
支付更少費用,獲享更多回報
假設開始時的結餘為500,000港元,年回報率為7%,每年作再投資。
研究顯示,預測未來表現時,基金的開支比率較其過往表現及其他因素更為可靠1。原因何在?成本為影響投資表現,而你又可預先識別的少數因素之一。
在領航,提供低成本投資對於我們來說並非一項定價策略,而是一個經營理念。我們於領航所做的每件事,目的都是為客戶提供實現投資成功的最佳機會。自1975至2017年以來,我們於美國註冊的基金平均開支比率減低84%,而截至2018年底,該比率僅為0.10%,遠低於行業平均水平0.58%2。
我們可以將成本維持在低水平,全賴我們在美國獨特的股權架構,讓我們可以低收費的形式將利潤回撥於基金內。與其他投資管理公司不同,領航並沒有預期收取股息的公眾股東或私人股東。事實上,當我們進軍新的市場,其他公司亦跟隨降低他們的收費以和我們競爭– 此被稱為「領航效應」。隨著我們於全球管理的資產增加,能夠達致規模效益,進一步減低客戶的投資成本。
如欲了解詳情,請聯絡我們。
1 資料來源:Financial Research Corporation,2002年。Predicting Mutual Fund Performance II: After the Bear。 Boston: Financial Research Corporation。
2 資料來源:領航及晨星,截至2018年12月31日。
改善潛在回報,而不額外增加風險
幾乎每一個投資決定均需作出取捨。提高潛在回報的最佳方法,通常涉及承擔更大的風險。然而,承擔更大風險意味著你需面對更大的潛在虧損。
所有投資涉及風險,惟投資者可以改善潛在回報的同時,卻毋須承擔額外的風險。或許最簡單的方法是,將你的投資成本維持於低水平。降低成本不一定代表要犧牲質量;簡單來說反而令你的回報減少被蠶食。假設所有因素相同,低成本投資長遠而言表現傾向較高成本投資為佳。
在領航,我們在美國的股權架構讓我們可以善用所得利潤減低投資成本,在過去逾四十年間,有助客戶在不同的風險水平盡量提升投資回報。
雖然成功的投資取決於很多因素,我們相信,投資者應集中在他們可以控制的因素上。透過持之以恒遵從以下四項原則,投資者可以獲取最佳的成功投資機會:
- 設定清晰、合適的投資目標。
- 利用廣泛多元的基金,制定合適的資產配置策略。
- 將成本降至最低。
- 維持遠見,並具備長線規律。
上述投資原則有助客戶作出投資決定,亦為我們管理基金和交易所買賣基金(ETF)提供指引。附圖顯示,我們透過實際執行此等普遍性原則而達到的成果。
我們相信,我們的投資方法無論在何地均能發揮效用。隨著我們在亞洲區擴展業務,我們的使命在世界各地任何地方均同出一轍:對所有投資者持堅定的立場,公平對待他們,並致力為他們提供實現投資成功的最佳機會。
領航基金表現跑嬴同儕
(截至2018年12月31日,領航所有在全球註冊的基金表現超越同類型基金平均值%)

如欲了解詳情,請聯絡我們。