領航對基準的要求
指數產品如雨後春筍般推出，所追蹤的基準指數種類亦多不勝數。不過，各家指數供應商採用的指數計算方法各異，所以即使是追蹤相同市場板塊的基準，表現亦可能大相逕庭。
我們深信，要提供優質的ETF，選擇合適的基準尤其重要。我們使用富時及標準普爾的指數，作為領航在香港註冊的ETF的基準。
最佳基準建構慣例
領航歷年來推廣許多關於建構基準的最佳慣例，獲得多家指數供應商採納應用。我們認為股票及債券基準指數應具備以下特點：
- 採納客觀規則，不受主觀判斷影響
- 只包含在公開市場上買賣的股份及債券
- 透過定期重新調整來反映市場規模與風格變化
此外，股票基準亦應使用多項準則對增長型與價值型股份作出區分，並設立緩衝區容許市值分級部分重疊，減少因分界點過於僵化而導致不必要的組合轉換。
基準設計優良之益處
使用最佳慣例建構的基準能為投資者帶來眾多益處，包括：
- 低投資組合轉換率，進而降低交易成本
- 更有效地反映目標市場情況，使指數基金及 ETF 成為有效的資產配置工具。
- 實現指數產品之間的可比性，讓投資者因應個人喜好、成本及進入市場的機會挑選基準指數
