香港
        

領航對基準的要求

指數產品如雨後春筍般推出,所追蹤的基準指數種類亦多不勝數。不過,各家指數供應商採用的指數計算方法各異,所以即使是追蹤相同市場板塊的基準,表現亦可能大相逕庭。

我們深信,要提供優質的ETF,選擇合適的基準尤其重要。我們使用富時及標準普爾的指數,作為領航在香港註冊的ETF的基準。

細閱我們的基準及其指數編制方法

最佳基準建構慣例

領航歷年來推廣許多關於建構基準的最佳慣例,獲得多家指數供應商採納應用。我們認為股票及債券基準指數應具備以下特點:

  • 採納客觀規則,不受主觀判斷影響
  • 只包含在公開市場上買賣的股份及債券
  • 透過定期重新調整來反映市場規模與風格變化

此外,股票基準亦應使用多項準則對增長型與價值型股份作出區分,並設立緩衝區容許市值分級部分重疊,減少因分界點過於僵化而導致不必要的組合轉換。

基準設計優良之益處

使用最佳慣例建構的基準能為投資者帶來眾多益處,包括:

  • 低投資組合轉換率,進而降低交易成本
  • 更有效地反映目標市場情況,使指數基金及 ETF 成為有效的資產配置工具。
  • 實現指數產品之間的可比性,讓投資者因應個人喜好、成本及進入市場的機會挑選基準指數